小米机器人抢先一步,汉宇集团盘中一度大涨20%!

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机器人板块有卷土重来的迹象。

8月12日,汉宇集团(300403.SZ)高开高走,一度涨停20%,后随盘面调整,收盘涨5.26%。自4月27日指数反弹以来,汉宇集团累计上涨177.8%,目前报收12元/股,市值72.36亿元。

小米机器人“铁大”诞生,概念股闻风而起

最近关于机器人的利好消息频频。

此前,马斯克宣布9月份在特斯拉AI日将推出名为Optimus(“擎天柱”)的一款人形机器人。据悉,该机器人共用特斯拉汽车的AI系统。未来能把人从危险的、重复的、无聊的任务中解放出来,甚至还能跟已经高度自动化的特斯拉车辆生产进一步结合协作。

8月11日,在雷军2022年度演讲中,小米发布全尺寸人形仿生机器人“CyberOne”,内部昵称“铁大”。从外形来看,CyberOne身高177CM、体重52KG。可对真实世界三维虚拟重建,实现双足运动姿态平衡,支持多达21个自由度,并能实现各自由度0.5毫秒级别的实时响应,模拟人的各项动作。

没成想,小米竟然抢先特斯拉一步,成为业内第一家推出人形机器人的公司。

A股机器人概念股闻风而起,截至发稿,智云股份录得“20cm”涨停,胜利精密、奥拓电子、卓翼科技、东旭蓝天、哈工智能、宇环数控等个股涨停10%,赛为智能大涨6.14%,江苏雷利涨5.69%。

民生证券认为,人形机器人相比工业机器人,首先是应用场景更加通用,因其人形造型更易于接受,有可能打破工厂、商用和家用壁垒,成为一个真正通用的产品;其次,可作为天然的商业入口,之后很多商业价值,会从人形机器人身上得到反应。该券商预计,到2025年人形机器人市场规模将达到630亿元,到2030年达到3720亿元。

从产业链机会看,由于人性机器人的执行机构,也需要依靠伺服驱动器和谐波减速器,所以未来的产业景气度不可小觑。根据目前特斯拉人形机器人约20万人民币的报价,也就是说,一台擎天柱中,减速器的成本大概在6万人民币。

谐波减速器的后起之秀

资料显示,汉宇集团主营业务为高效节能家用电器排水泵的研发、生产和销售,公司排水泵营收占比为84.16%。公司近些年业绩较为稳健,但因为业务很传统,增长空间也并不大。

汉宇集团和机器人扯上关系,主要源于谐波减速器。

所谓减速器,是工业机器人的三大零部件之一,其成本占比约为35%,此外,伺服系统和控制器是工业机器人另外两大零部件,成本占比约为20%、15%。

减速器是机器人动力传输的担当,相当于人体的重要关节。当工业流水线上的员工,替换成机器人机械臂,又硬又直的钢铁要靠这些“减速器”完成,定位精度和重复定位精度要求很高的动作。从价值链来看,机器人成本价值最高、技术含量最高的是减速器,毛利率也最高的。

相对来说,波减速器一般比RV减速器谐要便宜,使用量更大,前者主要应用于20KG以内的机器人关节,后者则在20KG以上的机器人关节。

根据机构调研纪要,汉宇集团的子公司同川科技生产谐波减速器,主要应用于工业机器人领域,也有部分应用于机床领域。

数据显示,2021年中国工业机器人产量达36.6万台,同比增长54.4%;销量达25.6万台,同比增长48.8%。工业机器人产销量的持续增长,自然带动减速器的景气度,这是未来确定性较大的行业机遇。

不过,目前同川科技营收规模不大,2021年度,同川科技的营业收入为4871.89万元,占公司营业收入的比例为4.32%。

结语——

近期机器人概念反复活跃,汉宇集团因此而受益。

不过也应看到公司减速器营收占比很低,行业目前仍然是国外品牌主导话语权。竞争的格局倒逼国内企业的自主创新,未来汉宇集团在机器人产业链的国产替代进程中,能够分到多少蛋糕,具有不确定性。短期股价的涨势更多是源于游资追捧,调整风险需谨慎。

作者:飞鱼