百度二季度扭亏为盈:广告业务收入两连降,智能云增长超30%

8月30晚,百度交出回港上市后首份营收下降的季度财报,也是百度在今年5月宣布核心高管换岗后的首份成绩单。

百度发布的今年二季度财报显示,该期营收296.47亿元,同比下降5%,这是百度自去年3月回港上市后季度营收首次出现负增长。

百度董事长兼CEO李彦宏在财报发布后的内部信中提到,已经非常深刻地感受到困难和挑战,要充分认知困难,并在每个工作决策中充分考虑这个前提。

凭借投资收益好转和降本减费,百度盈利也实现向好。今年二季度,百度净利润37.37亿元,同比和环比均扭亏为盈;非美国通用会计准则净利润为55.41亿元,同比增长3%,环比增速则达到43%。

不过,投资者似乎对此并不买账。美股开盘后,百度一度跌超8%,收盘跌6.54%,最新市值476亿美元。

净利由亏转盈,加大降本减费力度

在经历了今年一季度营收基本持平后,百度二季度营收未能逃脱下降宿命,这主要受到广告业务降幅加剧和爱奇艺营收下降影响。

财报显示,百度核心业务营收232亿元,相较一季度有所增长,但同比下降4%;其中在线营销业务营收为171亿元,同比下降10%,百度将主要原因归咎于疫情再次爆发。而该季度,爱奇艺营收为67亿元,同比下降13%,亦拖累百度营收增长。

百度营收和增长情况

拉长时间来看,今年二季度也是百度自去年3月回港上市以来首次出现营收同比下降的情况,整体营收增速呈现持续的放缓状态,显示百度业务增长承压越发明显。

不过,百度今年二季度摆脱了亏损,期内净利润37.37亿元,而去年同期亏损5.83亿元,今年一季度亏损8.85亿元;非美国通用会计准则下的净利润为55.41亿元,环比增速达43%,但同比仅增长3%。

百度二季度净利润同比由亏转盈的主要原因是受其他收益影响。去年第二季度,百度该项亏损24亿元,其中包括投资快手等在内的长期投资公允价值亏损31亿元。

而在今年第二季度,百度实现其他收益1.51亿元,其中长期投资公允价值收益5.36亿元。百度表示,长期投资中较大部分(包括但不限于对上市公司及私营公司的股权证券、私募股权基金和数字资产的投资)须每季度进行公允价值调整,因此可能导致未来的净利润波动。

财报还显示,百度核心业务盈利能力环比也有所提升,非公认会计准则下百度核心经营利润率为22%,环比提升5个百分点。百度称,这主要是降本增效、提高运营效率所致。

今年二季度百度进一步控制了成本和费用的支出,期内销售成本为152亿元,同比下降5%,相较一季度155亿元也有所下降。这主要是由于内容成本下降,但该下降部分被与人员相关支出及与新AI业务有关的其他成本增加所抵销。

百度其他主要费用支出中,销售及管理费用为48亿元,同比下降16%,相较第一季度11%的降幅更为明显,主要是由于渠道支出及市场推广减少所致。

在研发投入上,百度该期研发费用为63亿元,基本与去年持平,而去年同期研发费用同比增长达30%,今年一季度也增长达10%。该期百度研发支出达21%,同比和环比分别提升1个百分点,其中核心研发费用占百度核心收入比例已连续7个季度超过20%。

同时,爱奇艺亏损收窄对百度也起到一定助力。今年二季度,爱奇艺净亏损为2.14亿元,相较去年同期亏损14亿元减少近85%;非美国通用会计准则净利润7830万元,而去年同期亏损11亿元。

此外,百度的现金流也有所好转。截至今年6月30日,百度拥有的现金及现金等价物、限制性现金和短期投资为1894亿元,不包括爱奇艺为1845亿元;自由现金流和不包括爱奇艺的自由现金流均为55亿元,而今年一季度末分别为-1.1亿元和11亿元。

广告连续两季度下降,APP月活首次超过QQ

今年几乎所有广告主的日子都不好过,而作为百度的现金牛,其广告业务仍在继续承压,已连续两个季度同比下降,且降幅进一步加剧。财报显示,百度该期广告业务虽环比增长近9%,但相较今年一季度同比4%的降幅,二季度降幅进一步扩大至10%。

百度广告业务营收和增长情况

今年上半年,互联网广告市场整体增长承压,腾讯、阿里等平台型企业,以及蓝色光标、分众传媒等营销企业,均面临业绩持续下降或放缓情况。如腾讯网络广告收入连续三季度下降,二季度同比下降18%;阿里由广告和佣金组成的客户管理收入同比降幅达10%,京东、快手等广告收入增速则有所放缓。蓝色光标今年上半年营收下降达24%,分众传媒更是下降34%。

据QuestMobile数据,今年上半年中国互联网广告市场规模2903亿元,同比下降2.3%,互联网广告投放品牌数量更是同比下降38%,部分行业头部品牌广告费用占比有所收窄,如美妆、汽车、个人护理、乳制品行业的TOP2子品牌广告费用占比同比均有下降,导致市场竞争加剧,视频和社交类广告份额的提升也继续挤压百度的搜索和信息流广告份额。

财报显示,今年6月百度APP的月活跃用户达到6.28亿,相较今年3月的6.32亿有所下降,但同比增加8%。这也意味着,百度APP月活首次超过腾讯QQ。今年6月,腾讯QQ移动终端月活账户数5.69亿,同比下滑近4%。同时,百度APP每日登录用户占比达到84%,同比提升7个百分点,用户活跃度和黏性进一步提升。

对于百度移动生态支撑营销的托管页,其在今年二季度的收入同比增长10%,相较一季度31%的增速放缓明显,占二季度百度核心业务在线营销收入的49%,同比提升9个百分点。

整体来看,二季度百度广告业务占营收比近58%,依然低于去年同期的60%,相较今年一季度提升3个百分点。而李彦宏曾在去年一季度财报会上立下“未来三年百度非广告收入将超过广告收入”的目标,目前来看实现起来仍有较大难度。

智能云二季度营收43亿元,增速继续放缓

财报显示,今年二季度,百度非营销业务营收61亿元,占比近21%,同比提升5个百分点。该部分业务收入同比增速为22%,与去年同期和今年一季度相比分别减少58%、23%。

百度非广告业务和智能云业务同比增长情况(%)

百度智能云是非营销业务中的核心,二季度营收环比增长10%,同比增长31%,而去年同期增速71%,今年一季度同比增长为45%,呈现持续放缓趋势。数据显示,今年一季度百度智能云营收39亿元,即二季度收入近43亿元。李彦宏还透露,通过AI创新实现类似案例的跨行业复制,百度智能云的利润表现得到进一步优化。

具体到智能交通场景,截至第二季度末,以累计合同金额超过千万元订单计算,百度ACE智能交通解决方案已经被51个城市采用,覆盖范围较一年前的20个城市持续提升相,较今年一季度末也增加10个城市。

在智能驾驶方面,李彦宏称Apollo在构建革命性商业模式并加速扩张方面迈出了关键一步,车辆成本及人工成本的降低,将推动萝卜快跑加速扩张。今年第二季度,百度自动驾驶出行服务平台萝卜快跑提供了28.7万次乘车服务,同比增长近5倍。截至7月20日,萝卜快跑累计订单量达到100万单,坐稳全球最大自动驾驶出行服务提供商。

此外,百度还在今年4月收到东风汽车的定点函,百度研发的领航辅助驾驶(ANP)、自主泊车(AVP)和高精地图(HD Map)将再获“上车”,这也是在年初与比亚迪达成合作后,百度收到的又一个合作意向。

值得一提的是,此次财报还是百度在今年5月实施高级别跨BG轮岗后的首份财报。今年5月5日,作为百度第一大和第二大增长的曲线移动生态事业群(MEG)和智能云事业群(ACG)出现高管变动,原本负责MEG的沈抖取代CTO王海峰担任ACG负责人,何俊杰则晋升担任MEG负责人。

从二季度的情况来看,财务背景出身的何俊杰在降本增效方面发挥了一定作用,但依然难以挽回广告业务颓势,而具有丰富销售经验的沈抖也未维持智能云业务的高速增长。

有百度内部人士曾对搜狐科技表示,百度智能云此前过于强调技术,这对于客户来说很难理解,沈抖在调任后考虑对此进行调整。而在阿里、腾讯、华为、字节等都在加强云业务投入下,百度智能云可谓前有强敌、后有追兵,如何进一步开拓市场也是沈抖未来面临的挑战。

李彦宏在财报发布后的内部信中用了大量篇幅来描述中国数字化和智能化转型为百度提供的增长机会。他认为,中国的数字化和智能化转型仍处于初级阶段,各组织都渴望利用技术提高效率和生产率,在这样一个有长期红利的赛道上,需要找出真正的变量,分析出百度的技术能够起到关键性作用的因素有多少。

“方向明确,才能把准航向;思想跟上,才能付诸行动。下好先手棋,打好主动仗;稳中求进,必有所成。”在李彦宏确定方向后,百度仍需要更多的时间来证明自己。